CAPM (資本資產定價模型) 是什麼？Alpha (α)、Beta ...

投資前了解一些重要的股票指標與觀念，可以輔助你在篩選投資標的時更加順利，避免買到與自己風險承受標準不一的標的，例如你知道CAPM公式嗎？

當你在觀察美股走勢、美股指數，或是碰上美股大跌時，想要重新評估自己的投資決策，或是調整資產分配時，都必須知道這個現今多數企業、理財專家、投資人都在使用的 CAPM 資本資產定價模型到底是什麼！

CAPM (資本資產定價模型) 便是財務管理學中最經典的理論之一，它不僅幫助我們計算出「合理的預期報酬」，更衍生出了 Alpha (α) 與 Beta (β) 這兩個關鍵指標。

Discover how the CAPM formula calculates expected returns based on investment risk. Understand its assumptions and learn how it guides financial decision-making.

在即將播出的節目中，我們會深入探討CAPM模型的基本原理，並且帶大家了解如何利用α值來評估基金的表現，讓大家在挑選基金時能夠更有概念。

CAPM主張投資組合的報酬率只跟 系統性風險 有關。 使用CAPM時，投資組合應已完全多角化，即包含所有風險性資產，如 股票 及 債券，以消除個別證券的 非系統性風險。

比如，可以通过该模型计算出组合的beta和alpha,这也是许多量化软件回测指标中的重要两个指标，通过beta指标我们可以看出组合的系统风险暴露，通过alpha我们可以获取该组合获取的超越市场收益率的能力。