CAPM (資本資產定價模型) 是什麼？Alpha (α)、Beta ...

投資前了解一些重要的股票指標與觀念，可以輔助你在篩選投資標的時更加順利，避免買到與自己風險承受標準不一的標的，例如你知道CAPM公式嗎？

在財務領域，資本資產定價模型（CAPM）是評估投資風險與回報的主要工具之一。 想了解“capm怎麼算？ ”首先要明白，CAPM公式結合了無風險利率、市場回報率及個別資產的beta值，協助投資者做出明智的選擇。

舉例來說，若 Beta 值＞1，代表該股票或投資組合的波動幅度較市場大；若 Beta 值＜1，則代表波動幅度比市場小；若 Beta 值＝1，代表波動幅度與市場相同。

CAPM 和 SML 將股票的貝塔值與其預期風險相關聯。 貝塔值是通過統計分析個別股票價格每日回報與市場每日回報在相同期間內的比較得出的。

當你在觀察美股走勢、美股指數，或是碰上美股大跌時，想要重新評估自己的投資決策，或是調整資產分配時，都必須知道這個現今多數企業、理財專家、投資人都在使用的CAPM資本資產定價模型到底是什麼！

按照CAPM的規定，Beta係數是用以度量一項資產 系統風險 的指針，是用來衡量一種證券或一個 投資組合 相對總體市場的波動性（volatility）的一種 風險評估 工具。

CAPM主張投資組合的報酬率只跟 系統性風險 有關。 使用CAPM時，投資組合應已完全多角化，即包含所有風險性資產，如 股票 及 債券，以消除個別證券的 非系統性風險。