CAPM

資本資產定價模型（Capital Asset Pricing Model, CAPM）是由 William Sharpe, John Lintner, Jack Treynor 等人以馬克維茲 現代投資組合理論 為基礎發展出來的模型，表示了資產的預期風險與預期報酬率之間線性關係，簡化了過去投資組合運算過程，成為現在投資理財的基礎，以下 ...

本文深入解析什麼是資本資產定價模型（CAPM），詳細拆解其公式組成與三大關鍵變數。 我們將透過台股實例，教您如何運用CAPM計算股票的預期回報率，並探討其在投資決策與資產配置中的重要性、模型限制及進階替代方案。

CAPM 資本資產定價模型，又可稱資本資產價格決定模型，是現代金融市場價格理論的支柱，目前被廣泛的應用在投資決策及公司理財領域。

資本資產定價模型 (CAPM) 描述了系統性風險，即投資一般風險，與資產預期回報之間的關係，尤其是股票。 它是一種金融模型，建立了投資所需回報與風險之間的線性關係。 CAPM 基於 資產 的貝塔值、無風險利率（通常是國庫券利率）及股權風險溢價（市場期望回報減去無風險利率）之間的關係。 CAPM 發展成為衡量這種系統性風險的方法。 它廣泛應用於金融中，用於定價風險證券和根據資產風險與 資本 成本生成資產的預期回報。 資本資產定價模型，或稱 CAPM，是一種計算資產或投資預期回報率的金融模型。 CAPM 通過

CAPM (資本資產定價模型) 便是財務管理學中最經典的理論之一，它不僅幫助我們計算出「合理的預期報酬」，更衍生出了 Alpha (α) 與 Beta (β) 這兩個關鍵指標。

資本資產定價模型 (CAPM)是什麼？ 資本資產定價模型 (CAPM，Capital Asset Pricing Model)是一套金融理論，用來說明一項資產的預期報酬率與其承擔的系統性風險之間的關係 。

資本資產定價模型 （英語： Capital Asset Pricing Model，縮寫： CAPM）又稱 資本資產價格決定模型，為現代金融市場價格理論的支柱，廣泛應用於投資決策和 公司理財 領域。